2023财富新动向：摩根斯坦利喊你投资葡萄酒

对于萌新而言，投资葡萄酒似乎高深莫测。为此，小编挖掘了摩根斯坦利、伦敦国际葡萄酒交易所、Investopedia网站的宝贵资料，一起来了解什么是“珍稀佳酿”，以及葡萄酒市场的运行规律。

与黄金或房地产相比，葡萄酒的历史、文化和神秘性使其成为一种令人生畏的投资。这种神秘感来源于——葡萄酒投资者的学习曲线可能会很陡峭，涉及一些非常晦涩的知识细节，比如特定葡萄庄园和年份的价值，或者如何保存精美但脆弱的红酒瓶子。

尽管存在诸多入场壁垒，但与传统的理财投资相比，精品葡萄酒有时能提供更好的风险回报。根据摩根·斯坦利2019年的估算，精品葡萄酒的二级市场规模在那时已达50亿美元！

就像标准普尔500是美国股市行情的基准指数一样，伦敦国际葡萄酒交易所（London International Vintners Exchange，简称Liv ex）是精品葡萄酒市场的晴雨表。

Liv ex Fine Wine 100指数追踪世界上100种交易最活跃的葡萄酒价格走势，结果显示：2019年之前的10年间，精品葡萄酒投资回报率超过英国富时100股价指数和标准普尔500指数，且市场波动性小于黄金。

对于不少饮家来说，这是一个隐秘瑰丽、充满冒险色彩的神奇世界。仿佛韦小宝乘船来到蛇岛，时不时会蹿出一条条毒蛇，但也有美丽娇俏的教主夫人等待他笑揽入怀。

参与葡萄酒投资的第一步，是了解口粮酒与珍稀佳酿之间的差异。请跟随小编醇醉的步伐，一起来打开葡萄酒投资发财之门吧~

二、值得收藏的神级品牌

专业的人说专业的话。提及葡萄酒投资秘笈，温斯顿艺术集团（Winston Art Group）葡萄酒总监Brian Ward表示——

投资级精品葡萄酒因其陈年能力、二级市场价值以及酿造商长期以来的卓越盛誉，与普通酒款拉开了差距。

在全球美酒等级体系中，大多数藏家都会在法国著名产区寻找真正卓越的葡萄酒。波尔多每年生产约9亿瓶葡萄酒，占世界葡萄酒供应量的近1.5%，位居榜首，通常紧随其后的是勃艮第。

然而，在波尔多售出的葡萄酒中，只有小部分来自五个一级酒庄—— Chateau Lafite Rothschild、Chateau Latour、Chateau Margaux、Chateau Haut-Brion以及Chateau Mouton Rothschild。 一级庄酒款在二级市场表现出色，并以卓越的品质而闻名。

有一个趋势值得注意：近年来的拍卖会上，勃艮第顶级拍品逐渐超过了波尔多，其中包括Domaine de la Romanée Conti、Leroy和Armand Rousseau等品牌。

此外，投资者还可以购买法国年份香槟（vintage champagne），这种香槟是用单一年份收成的葡萄酿造的，因为它的年份很好，而且相对稀少，因此在多样化的葡萄酒投资中占有一席之地。法国之外，有潜力的藏品包括美国纳帕谷赤霞珠，以及意大利的巴罗洛斯和超级托斯卡纳。

投资级葡萄酒价值的主要驱动因素是年份质量、产地、稀有性和陈年能力。与黄金或白银不同，葡萄酒因其产地和年份而独特，一旦被饮用，就无法替代或复制。

除了强大的品牌力加持，稀缺性也是价格上涨的重要驱动力。例如，2012年，勃艮第的Romanée Conti酒庄酿造了不到4500瓶葡萄酒，2019年时每瓶售价已超过13000美元；相比之下，波尔多一级庄拉菲每年稳定生产15000-20000瓶，每瓶售价为500美元。

不是每一年的拉菲，都叫1982年拉菲。

岁月也会给美酒增光添彩。葡萄酒专家Charles Curtis表示：“优质的年轻葡萄酒和收藏级手表一样，都是一种可替代的商品。然而，随着葡萄酒的陈年，其他因素，如品相状况和产地变得更加重要。每一瓶葡萄酒都有自己的历史，就像艺术品一样。”

由于在饮用前无法确定葡萄酒的质量，买家往往依赖于专家意见，这也会对价格产生巨大影响。此外，中国大陆和香港地区等新兴市场的出现，对葡萄酒的需求也产生了显著影响。

新势力正在打开旧世界的大门，葡萄酒酝酿着价值新高峰。

伦敦国际葡萄酒交易所Liv ex的《2022年精品葡萄酒市场报告》分析了时局动荡对于精品葡萄酒二级市场的影响以及2023年预测展望。下面是一些重要结论——

1、优质葡萄酒继续跑赢股票和大宗商品，巩固了其作为替代资产和对冲通胀的价值。

2、2022年葡萄酒交易数量已超过2021年，尽管增长正在放缓。

3、尽管2022年取得了成功，但更广泛的经济风暴影响了二级市场——Liv ex Fine Wine 100指数录得18个月来的首次下跌。

4、波尔多产区的市场份额2022年再次降至最低——占总贸易额的34.5%。

5、市场上交易的勃艮第葡萄酒数量增加到4000多种，取得了巨大的增长。

6、尽管香槟和勃艮第在年初表现强劲，但市场对香槟和勃根第的信心已经开始下降，许多高价值勃艮第酒越来越难销售。

7、Liv ex指数中的各种警告信号表明，短期内精品葡萄酒市场将经历一段时间的跌宕起伏。

8、最新观察结果显示：2001年7月—2021年7月这20年间，Liv-ex Fine Wine 100指数上涨了270.7%，同期跑赢标准普尔8个百分点，体现出稳中有进的价值魅力。

五、一些具体的建议

对于葡萄酒投资的具体措施，Investopedia网站提供了非常贴心的理念和建议——

1、精品葡萄酒是一种另类且新兴的投资，有助于投资组合的多样化。

2、一定要为爱而收藏，专注于你喜欢的酒款。至于能否增值赚钱，顺其自然。

3、进入葡萄酒行业的方式多种多样：可以通过直接购买酒款，购买涉及葡萄酒生产和分销的企业的股份，或与提供证券化葡萄酒投资选择的公司合作。

4、像艺术品一样，葡萄酒投资通常需要有中长期的视野和耐心。

5、投资者应当熟悉葡萄酒的保存和处理技术、保险及其他因素。

6、如果自己不善于处置葡萄酒，可选择一家能为您管理、储存和提供拍卖交易的服务机构进行合作。

六、酒蟲网即将搞事情

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